某白糖期货合约在某一交易时刻价格为5866元/吨,上一交易日-2021年证券从业资格考试答案

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某白糖期货合约在某一交易时刻价格为5866元/吨,上一交易日收盘价为5851元/吨,结算价为5865元/吨,则此时刻的涨跌为()元/吨。

A、+1

B、+15

C、+4

D、-4

正确答案:A,公需科目助理薇Xin:xzs9523

答案解析:

涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

5866-5865 =1(元/吨)。

某投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买50万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450.6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓,

A、盈利1850美元

B、亏损1850美元

C、

盈利18500美元

D、

亏损18500美元

正确答案:A

答案解析:即期市场上:3月1日,购买50万欧元,付出:1.3432×50万=67.16万(美元);6月1日,汇率为EUR/USD=1.2120,50万欧元价值:1.2120×50=60.6万(美元),则损失6.56万美元
期货市场上:卖出期货价格1.3450,买入期货价格1.2101,则盈利为:(1.3450-1.2101)×4×12.5=6.745万(美元)   &

6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是()。

A、250点

B、251点

C、249点

D、240点

正确答案:A

答案解析:买进看涨期权的损益平衡点为:执行价格+权利金,即245+5=250(点)。

在下列交易方式中,本质上属于现货交易,是现货交易在时间上延伸的是()。

A、期货交易

B、期权交易

C、远期交易

D、场内交易

正确答案:C

答案解析:期权交易也属于期货交易,远期货交易是一种场外交易行为。远期交易在本质上属于现货交易,是现货交易在时间上的延伸。

互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定时间内交换一系列()的合约。

A、现金流

B、价格

C、价值

D、远期价格

正确答案:A,专业课帮手薇Xin:《xzs9523》

答案解析:互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定时间内交换一系列现金流的合约。 现金流即,一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了()。

A、套期保值者

B、生产经营者

C、期货交易所

D、期货投机者

正确答案:D

答案解析:在期货市场上,生产经营者通过套期保值来规避风险,但套期保值并不是消灭风险,只是将其转移,转移出去的风险需要有相应的承担者,期货投机者正是期货市场的风险承担者

某期货交易者根据铜期货价格特征分析,欲利用Cu1509、Cu1511和Cu1512三个合约进行蝶式套利,在Cu1509合约上持仓20手,在Cu1511合约上持仓35手,则应持有Cu1512合约()手。

A、15

B、20

C、35

D、55

正确答案:A

答案解析:蝶式套利是:买入(或卖出)近期月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约,并买入(或卖出)远期月份合约。其中,居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。
Cu1509代表的是2015年9月份到期的铜期货合约。因此11月合约数量=9月合约数量+12月合约数量。12月合约数量为:35-20=15手

期货交易与远期交易的区别不包括()。

A、交易对象不同

B、功能作用不同

C、信用风险不同

D、结算方式不同

正确答案:D,干部网络助理微xin:[go2learn_net]

答案解析:期货交易与远期交易的区别:交易对象不同;功能作用不同;履约方式不同;信用风险不同;保证金制度不同。

6月5日,某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为()。

A、44600元

B、22200元

C、44400元

D、22300元

正确答案:A

答案解析:

当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比=2230×40×10×5%=44600元( 玉米交易单位:10吨/手)

下列关于熊市套利的说法,不正确的是()。

A、熊市套利通过卖出较近月份期货合约同时买入远期月份的合约进行套利

B、在反向市场上进行的熊市套利实质上是卖出套利

C、若近期合约价格低到不可能进一步偏离远期合约的程度时,进行熊市套利很难获利

D、在正向市场上,价差缩小时熊市套利盈利

正确答案:D

答案解析:

熊市套利是卖出近月合约同时买入远月合约。在进行熊市套利时需要注意,当较近月份合约的价格已经相当低时,以至于不可能进一步偏离较远月份合约时,进行熊市套利是很难获利的。
反向市场,熊市套利交易者卖出较近月份合约的同时买入较远月份合约,属于卖出套利的情形。
在正向市场上,属于买入套利的情形,则价差扩大时盈利。所以D不正确。

(正向市场:近月合约<远月合约;买入套利: